文 /光大保德信基金管理有限公司

　　長期而言，通貨膨脹總是會如影隨形的，如果不將年輕時候取得的收入進行適當(dāng)投資，退休后我們的儲蓄資金可能不但沒有增長，反而面臨縮水的危險，侵蝕我們的退休生活質(zhì)量。

　　從基金定投本身來看，由于投入到基金定投賬戶的資金是不取出本金的，會產(chǎn)生復(fù)利魔方效應(yīng)，靠時間創(chuàng)造更多價值。復(fù)利猶如財富上的滾雪球效應(yīng)，且年限越長，復(fù)利的效果就越明顯。可以說，退休金的準(zhǔn)備，越早越好，這樣就可以為資金爭取更多的積累增長時間。

　　如何調(diào)整基金定投

　　當(dāng)然，開了基金定投賬戶，挑選了一個或幾個基金投資品種，并約定了每個月的扣款時間和數(shù)額后，并不意味著你的這項投資任務(wù)就此高枕無憂了，基金定投并非是傻瓜投資法。為了使基金定投的效果更佳，達成更好的財富增長作用，聰明的投資者能根據(jù)不同時期的市場景氣度，來選擇和變更不同的基金定投標(biāo)的，或是在同一基金公司不同風(fēng)險度的基金之間進行恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)換。

　　如果股市市場處于繁榮的牛市行情中，最適合選擇股票型或偏股型基金，可以通過掌握多頭行情，來賺取較高的報酬。

　　如果宏觀經(jīng)濟處于大蕭條狀態(tài)，股市也沒有利好趨勢，那此時建議賣出偏股型基金，但貨幣型基金可繼續(xù)持有的。整體經(jīng)濟正從谷底翻揚，股市回春，在復(fù)蘇期，可以逐漸增加一些平衡型或股票型基金的配置比例。

　　如果是處在一個比較長期的震蕩調(diào)整型股市中，以靜制動，遵循原有的投資計劃為上策。因為，震蕩市正是投資者定投的最好時間，定投本身就是為了攤平進入成本，熨平股市波動的風(fēng)險。

　　積累退休金之用的基金定投計劃，因為資金需求具有一定的剛性，所以最好是根據(jù)自身情況設(shè)定一個目標(biāo)期望值，當(dāng)經(jīng)歷了一個市場周期以后，如果收益水平達到這個期望值以后，就可以選擇獲利了結(jié)，而不用盲目為了追求長期投資而真的一直持有。因為長期不等于永遠。

　　另外，在退休年齡將到之前的3至5年，就應(yīng)該開始注意贖回時機，可以逐步分批將自己的基金轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險產(chǎn)品，比如債券基金。

　　巧用各種手段降低成本

　　目前，投資者購買基金主要有三個渠道：銀行、證券公司代銷和基金公司直銷。如果長期做一項基金定投來儲備退休金，那交易和管理費用也是很大的一塊成本。為此，建議在交易的過程中，盡可能地降低交易成本。

　　為了鼓勵投資者繼續(xù)購買基金，基金公司往往對紅利再投的部分不再收取申購費用，因此投資者用紅利買基金不但能節(jié)省申購費用，還可以發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)。當(dāng)然，也有專家提醒，基民是否選擇紅利再投也要看具體情況，在牛市環(huán)境下，紅利再投資比較適合，這樣份額多了，就可以有更多的收益。但如果市場剛好處于下行階段，基民還是應(yīng)該選擇現(xiàn)金分紅保留部分現(xiàn)金收益，以此達到落袋為安的目的。

　　目前，大多數(shù)基金公司都提供基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，即在同一基金公司旗下的不同基金之間進行轉(zhuǎn)換，可享受費率優(yōu)惠，有些公司甚至不收取費用。但如果跨公司進行轉(zhuǎn)換，將無法享受費率的優(yōu)惠。