一口氣買了11只基金

　　張先生夫婦是一對已經(jīng)退休的企業(yè)工作人員，原來是從事醫(yī)療器械進出口業(yè)務的。通過幾十年的積累，退休后兩人的銀行存款在50萬元左右。另外，他們兩人都分到了單位的福利房，一套自住，另外一套出租，收取2500元的房租。

　　從2006年下半年開始,張先生陸陸續(xù)續(xù)把錢投入了基金市場,買了超過十只基金:華夏大盤10萬,華夏紅利5萬,富國天益5萬,廣發(fā)小盤4萬,景順內(nèi)需6萬,上投優(yōu)勢6萬,嘉實策略5萬,興業(yè)趨勢3萬,匯添富均衡3萬,廣發(fā)聚豐2萬,南方積配1萬。"我通過參加基金公司的活動,看報紙上的業(yè)績排名,覺得這些基金都不錯,都是排名比較靠前的基金,所以都配置了一些。"

　　現(xiàn)在，張先生每天一件重要的事情就是翻報紙看基金凈值。"這成了我每天必做的事情，雖然知道基金適合長期投資，每天盯著凈值沒有意義，但不看實在不放心。"由于基金數(shù)目較多，看凈值每天就要花去半小時時間。

　　張先生稱自己的收益還可以。"以前這些錢存在銀行里都是''死錢''，現(xiàn)在的收益是銀行的幾倍甚至是十幾倍。"不過，2007年初的一輪調(diào)整還是讓他好幾個晚上睡不著。"那兩個星期，每天看賬戶都在少錢，真是心痛啊。"不過，隨著大盤在農(nóng)歷新年前企穩(wěn)，張先生懸著的一顆心總算放了下來。

　　另外，張先生還打算挪出一部分錢來直接進入股市。"根據(jù)我對市場的分析，2008年中國舉行奧運會，2010年舉行世博會，這些都是經(jīng)濟快速發(fā)展的巨大動力。并且，整體經(jīng)濟形勢和政策都沒有變化，股市必定繼續(xù)紅火。"張先生稱自己正在研究基金的重倉股，以后投資股票也會以機構取向為主要參考依據(jù)。

　　在財富效應的帶動下，越來越多的人開始投入到基民陣營。很多投資者參考晨星、銀河的收益排名表，把排名靠前的基金一網(wǎng)打盡，這在無形中增加了風險。在投資中有一個重要原則---雞蛋不放在一個籃子里，購買基金也是如此，投資者應該根據(jù)自己的投資目標、風險承受能力構筑自己的基金投資組合，盡可能地規(guī)避市場風險。

　　核心誤區(qū)

　　同類型基金扎堆風險大

　　張先生屬于對風險不夠了解的人群，對自己的理財目的也不是特別清楚，這些對他以后的投資、生活都會產(chǎn)生影響。首先，張先生夫婦是退休人群，投資的主要目的是養(yǎng)老、醫(yī)療，重點是財富的保值。張先生將存款悉數(shù)入市沒有留出足夠的現(xiàn)金，可能在急需用錢時產(chǎn)生不便，建議張先生留出一部分資金作銀行存款，或者購買流動性更好的債券。

　　另外，張先生對風險的選擇明顯超過了合適的水平。在他的資產(chǎn)配置中，激進的股票型基金占了大頭。目前市場行情好，沒有出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，而一旦熊市來臨，可能帶來損失。建議張先生減少股票型基金的配置比例，增加配置型基金及債券、貨幣基金的比例。

　　第三，張先生的基金組合存在明顯的同質(zhì)化現(xiàn)象，建議在富國天益、廣發(fā)小盤、景順內(nèi)需、上投優(yōu)勢、嘉實策略間做出選擇，主要集中在兩只基金上便可。

　　業(yè)內(nèi)支招

　　如何做基金組合

　　首先，投資者要根據(jù)自己的風險承受力確定一個明確的投資目標，然后選擇三至四只業(yè)績穩(wěn)定的基金，構成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。

　　在制定核心組合時，應遵循簡單的原則，注重基金業(yè)績的穩(wěn)定性而不是波動性�？蛻艨墒走x費率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長、投資策略易于理解的基金。

　　在核心組合之外，不妨買進一些行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實現(xiàn)投資多元化并增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合，因為其比大盤基金波動性大。

　　在構建組合時有一個重要原則，即基金的分散度遠比基金數(shù)量更重要。如果投資者持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業(yè)，即使基金數(shù)目再多，也沒有達到分散風險的目的。相反，一只覆蓋整個股票市場的指數(shù)基金可能比多只基金構成的組合更能分散風險。

　　基金組合不應該是一成不變的，需要及時調(diào)整才能滿足既定的預期收益和風險程度的要求，才能達到進一步分散風險提高收益的目的。

　　通常有兩種方法可達到再平衡的效果。第一是定期再平衡，比如說每年12月份。另一種方法是在組合嚴重偏離目標時進行再平衡。建議把這兩種方法合二為一，每年對基金組合進行全面評價，但只有在組合嚴重偏離時才進行再平衡。另外，不要養(yǎng)成頻繁交易的習慣，這會增加成本。