一般月份棉花期貨合約按持倉量的不同采取不同的交易保證金比例。

　　具體如下：

　　一般月份交易保證金比例

　　雙邊持倉量（N萬手） N≤16 1630

　　交易保證金比例 7% 9% 12% 18%

　　交割月前一個月份經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員、投資者的持倉（包括套期保值和套利持倉）分別達(dá)到最近交割月份市場單邊持倉15%、10%、5%的，則在正常保證金比例上提高5個百分點。

　　交割月前一個交易日結(jié)算時，凡持有交割月份合約的會員，應(yīng)當(dāng)按合約價值的30%交納交易保證金。

　　交割月份第五個交易日結(jié)算時，應(yīng)當(dāng)按合約價值的50%交納交易保證金。

　　凡未能按時交納交易保證金者，交易所有權(quán)對其持有的該交割月份合約強行平倉，直至保證金可以維持現(xiàn)有持倉水平。

　　交易過程中，當(dāng)某一合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時，新開倉合約按該級交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。交易結(jié)束后，交易所對全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的交易保證金。

　　當(dāng)某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)四個交易日累計達(dá)到合約規(guī)定漲（跌）幅的3倍、連續(xù)五個交易日累計達(dá)到合約規(guī)定漲（跌）幅的3.5倍，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的3倍。

　　當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定程序調(diào)整交易保證金的比例。

　　當(dāng)某品種某月份合約市場風(fēng)險明顯增大時，交易所可以根據(jù)市場情況對部分或全部會員、投資者的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金。

　　對同時滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。

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