股指期貨有集合競價嗎?

　　股指期貨有集合競價。股指期貨采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式撮合成交，正常交易日9:25-9:30為集合競價時間。其中，9:25-9:29為指令申報時間，9:29-9:30為指令撮合時間。集合競價指令申報時間不接受市價指令申報，集合競價指令撮合時間不接受指令申報。通常情況下，股指期貨的交易在原則上與證券一樣，也是按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行集中競價。

　　股指期貨的交易特點有：

　　(1)跨期性：股指期貨是交易雙方通過對股票指數(shù)變動趨勢的預(yù)估，約定在未來某一時間按照一定條件進(jìn)行交易的合約。因此，股指期貨的交易是建立在對未來預(yù)期的基礎(chǔ)上，預(yù)期的準(zhǔn)確與否直接影響了投資者的盈虧;

　　(2)保證金：股指期貨不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約。例如：假設(shè)股指期貨的保證金為12%，投資者只需支付合約價值10%的資金就可以進(jìn)行交易;

　　(3)聯(lián)動性：股指期貨的價格與其資產(chǎn)股票指數(shù)的變動聯(lián)系極為緊密。股票指數(shù)是股指期貨的資產(chǎn)，對股指期貨價格的變動具有很大影響。與此同時，股指期貨是對未來價格的預(yù)期，因而對股票指數(shù)也有一定的反映;

　　(4)高風(fēng)險性和風(fēng)險的多樣性：具有比股票市場更高的風(fēng)險性。此外，股指期貨還存在著一定的信用風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險、因市場缺乏交易對手而不能平倉導(dǎo)致的流動性風(fēng)險等。